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申博体育报道大圣取金:4.8上证指数总结及操作建议,每日期权详解!_申博体育官网资讯

来源:互联网 作者:申博体育 人气: 发布时间:2019-04-13
摘要:4月4日标的上证50高开高走,收报于2951.98,涨1.10%成交额900.0亿元成交量略有增长

大圣取金:4.8上证指数总结操作建议每日期权详解

几个不和谐的音符被巧妙的凑到一块,没准能奏出异常优美的乐章,前者不重要,关键要看你怎么欣赏了……

大圣取金:4.8上证指数总结及操作建议,每日期权详解!

4月A股基本保持了强势上涨行情,日K线上4个交易日全部收阳。上涨的动力一方面来源于强烈的政策利好预期,另一方面则来自持续涌入的投资者,助推股市进一步上行。四月第一周,股市开局便不同凡响:周一大幅跳空高开,在3100点处留下一处缺口,周二市场短暂微调之后,周三直接冲上3200点关口。仅仅四个交易日,上证综指大涨5.04%,创下年内第二大周涨幅。四月第一周这根漂亮的大阳线,让投资者如沐牛市春风。但渐行渐近的宏观经济数据和上市公司一季度的业绩表现,又让人们觉得这春花尚在雾中,总也看不真切。徘徊犹豫、将信将疑之中,越来越多的机构投资者面临着重新站队的选择。

今天大盘在周末消息面偏向利好的影响下,两市大盘大幅高开,随后银行、有色、煤炭等蓝筹股拉升,带动大盘最高上攻到3288点附近,最终因为大盘上攻量能没有放大,再加上今天大盘向上的缺口是周线第三个缺口,这个缺口应该是衰竭缺口,所以,随后大盘向下回落补缺,下午大盘在补缺以后,钢铁、一带一路等蓝筹股拉升,带动大盘逐步回升,截至目前,沪市以上涨3个点报收,技术上,今天大盘冲高回落,尾盘拉起,这应该是一种非常正常的洗盘,冲高是因为周末利好较多,回落是因为大盘今天向上的缺口应该当天回补,所以,大盘目前走势非常正常,也是非常漂亮,后期大盘站上3300点的概率较大,最终上攻到3340点附近的概率也较大,但是,如果大盘上攻太猛,不排除管理层还有政策打压,从而引发大盘回调,如果没有意外的利空,我们还是觉得大盘应该震荡上行。

上周四上证50ETF现货报收于2.939元,上涨1.31%,上证50ETF期权总成交面额801.570亿元,期现成交比为0.25,权利金成交金额22.849亿元;合约总成交2764303张,较上一交易日增加41.55%,总持仓2629889张,较上一交易日增加8.17%。早盘顺势高开高走,银行板块整体强势上涨,带动标的冲击2.945,涨幅1.52%。中证银行在10:38达到日内最高点,涨幅达1.99%,招商银行,浦发,建行,工行都较前几天上涨更为强势。随后出现了一波快速的杀跌回落至平盘附近,下午震荡走高,全天收阳上涨1.31%。

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4月4日,标的上证50高开高走,收报于2951.98,涨1.10%。成交额900.0亿元。成交量略有增长。据新华社4月6日报道,第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束,等多重利好消息。4月A股指数仍将有上攻空间,其中蓝筹股有望迎来一轮补涨行情。而平安和招行再刷历史新高,两市成交继续万亿,上证50小幅放量,银行板块贡献较大。前期曾经说过,银行是重心,银行板块的集中发力,会带动整体标的再上一个台阶。银行4月4日还是上冲留下缺口的,整体强于50ETF,等待银行放出量至450亿附近,时间窗口大概在4月9日左右,估计就有一定调整的要求了。操作上,可继续保持上涨的观点不变,保持中低仓位水平,操作上仍建议牛市价差应对高波的风险。而纯权利仓投资者建议选择平值、实值认购进行波段操作,不建议买入深度虚值的认购或认沽。更不建议长期持仓。

合约选择:选择4月份合约操作(剩余16天)

如果布局认购做多,可将4月2900作为重点选择

如果布局认沽做空,可将4月3000作为重点选择

期权跨式策略详解

相较于股票期货,或者其他的投资品种来说,期权有一个非常明显的优点——非线性杠杆,也就是认购跟认沽的涨跌幅度不一样。也就是说买入同一个行权价的认购跟认沽两个合约,那盈亏比例是不一样的。

如下图:

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从而派生出一个非常有优势的期权的玩法—买入跨式策略(买跨)。

买跨策略:即买方同时买入同行权价,同到期日的,同张数的,认购期权+认沽期权。

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买入跨式策略的应用原理:

因为期权的非线性杠杆,也就是两边沽购的涨跌幅度不一样。

而且由于期权买方的特性,也就是损失有限,盈利无限。

那在同时买入认购,和认沽期权的时候。打个比方,买方投入1万元买认购期权,1万元买认沽期权。那如果大幅波动的情况下,一方最大的损失为1万元,而利润可能不只是1万,有可能是3万、5万、10万甚至更高。

所以,买入跨式策略,就有利润空间所在了。需要突破一下盈亏平衡区间。

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买入跨式策略开仓的场景和前提:

1、市场在长时间窄幅震荡,预期将会选择方向的时候。也就是预期标的有大幅波动的时候。

2、有长期的休市,或者会议的召开,期间有重大消息披露,如:国庆长假,皇冠后备网址长假等,贸易战,重大会议等。

3、期权临近到期,预期将有大波动的时候,可以买入跨式,博大收益。

4、波动率和期权的时间价值处于较低位置的时候。

今天主要来讲一下期权开入跨式,在不同波动率的时候,所发生的情况:

1、波动率处于上升的情况

2月15日买入—2月25日卖出,买入跨式3月份平值合约2550合约,各5张。

当时的行情走势,以及波动率的走势,两个趋势同步,加速度!

在波动率低位上涨的时候:

会提高赚钱的合约的涨幅。

有限的延缓亏钱的合约的跌幅。

只需要较小的波动,较短的时间就能走出盈亏平衡点。

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2、波动率处于高位下跌的趋势时

3月21日买入—3月26日截止,(后面做T,数据不好作为对比)买入跨式4月份的平值合约2800合约,各10张。

当时的行情走势,振幅也算是比较大的。

但是由于当时的波动率是处于高位下跌的趋势中,

在波动率下跌的时候

会抵消赚钱速度,拉低合约的涨幅。

会加速亏钱的速度,让合约的跌幅更大。

所以,在波动率下降的情况下开跨式策略,需要更大的波动,更长的时间,才能走出盈亏平衡点。

责任编辑:申博体育
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